EV/EBITDA means in hindi आसान भाषा में समझिए
इस ब्लॉग पोस्ट में, मैं बताऊंगा कि EV/EBITDA का क्या अर्थ है, यह क्यों महत्वपूर्ण है, और आप बेहतर निवेश निर्णय लेने के लिए इसका उपयोग कैसे कर सकते हैं।
इस पोस्ट में आप जानेंगे
1.EV/EBITDA क्या है?2.ईवी/ईबीआईटीडीए(EV/EBITDA) की गणना कैसे करें
3.EV/EBITDA क्यों महत्वपूर्ण है?
4.अच्छा EV/EBITDA रेश्यो क्या है?
5.EV/EBITDA (ईवी/ईबीआईटीडीए) की सीमाएं
6.FAQ’s (ev ebitda means in hindi)
6.1.Ev to ebit कितना होना चाहिए?
6.2.क्या high EV EBITDA अच्छा है या बुरा?
6.3.EBITDA का फुल फॉर्म क्या है?
7.Conclusion (ev ebitda means in hindi)
EV/EBITDA क्या है?
EV/EBITDA का मतलब ब्याज, कर, मूल्यह्रास(depreciation/घिसावट) और परिशोधन(amortization) से पहले की कमाई के लिए उद्यम(enterprise) मूल्य है। यह एक वित्तीय रेश्यो है जिसका व्यापक रूप से कंपनियों को महत्व देने और उनकी तुलना उनके उद्योग साथियों से करने के लिए किया जाता है। लेकिन इसे समझने के लिए, आइए इसे दो भागों में विभाजित करें: EV (एंटरप्राइज़ वैल्यू/Enterprise Value) और EBITDA।
एंटरप्राइज वैल्यू(Enterprise Value) एक कंपनी का कुल मूल्य है, जिसकी गणना उसके बाजार पूंजीकरण(market capitalization), ऋण(debt), minority interest और पसंदीदा शेयरों को जोड़कर की जाती है, फिर नकद और नकद समकक्षों(cash equivalents) को घटाकर। अनिवार्य रूप से, एंटरप्राइज वैल्यू आपको बताता है कि पूरे व्यवसाय को खरीदने में कितना खर्च आएगा, जिसमें उसका कर्ज भी शामिल है, लेकिन उपलब्ध नकदी को छोड़कर।
यह market capitalization(कंपनी के outstanding शेयरों का मूल्य) से अलग है क्योंकि एंटरप्राइज वैल्यू सिर्फ इक्विटी से ज्यादा पर विचार करता है। इसमें कंपनी के ऋण और नकदी को ध्यान में रखा जाता है, जो इसके समग्र मूल्य की ज्यादा सटीक तस्वीर देता है।
सीधे शब्दों में कहें तो, EV = Market Capitalization + Total Debt – Cash
सीधे शब्दों में कहें तो, EV = Market Capitalization + Total Debt – Cash
EBITDA का मतलब ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) से पहले की कमाई है। यह मीट्रिक किसी कंपनी के मुख्य व्यवसाय संचालन से उसकी प्रोफिटेबिलिटी(profitability) पे केंद्रित है। इसे अक्सर business operations का एक स्वच्छ माप माना जाता है क्योंकि इसमें वे खर्च शामिल नहीं होते हैं जो व्यवसाय के दिन-प्रतिदिन के संचालन को सीधे प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।
यहां बताया गया है कि आप EBITDA के बारे में कैसे सोच सकते हैं:
- Earnings(कमाई) : बिक्री से लाभ(Profit from sales)
- Before Interest(ब्याज से पहले) : ब्याज लागतों को नजरअंदाज करता है, जो कंपनी द्वारा उनकी पूंजी रचना (यानी, उनके पास कितना कर्ज है) के आधार पर भिन्न हो सकती है।
- Taxes(कर) : करों पर छूट, जो क्षेत्राधिकार के अनुसार व्यापक रूप से भिन्न हो सकते हैं।
- Depreciation and Amortization(घिसावट और परिशोधन) : इन गैर-नकद खर्चों को छोड़ देता है, जो सीधे नकदी प्रवाह को प्रभावित नहीं करते हैं।
ईवी/ईबीआईटीडीए(EV/EBITDA) की गणना कैसे करें
अब जब आप जानते हैं कि ईवी और ईबीआईटीडीए दोनों क्या हैं, तो ईवी/ईबीआईटीडीए की गणना करना आसान हो गया है। आप बस एंटरप्राइज़ वैल्यू (ईवी) को EBITDA से विभाजित करें।
EV/EBITDA = Enterprise Value ÷ EBITDA
यह रेश्यो अनिवार्य रूप से आपको बताता है कि आप किसी कंपनी को उसकी operating आय के संबंध में कितना भुगतान कर रहे हैं। कम ईवी/ईबीआईटीडीए रेश्यो यह सिग्नल दे सकता है कि एक कंपनी का मूल्यांकन दूसरों की तुलना में कम या सस्ता है, जबकि हाई रेश्यो ज्यादा मूल्यांकन का सिग्नल दे सकता है।
EV/EBITDA क्यों महत्वपूर्ण है?
ऐसे कुछ कारण हैं जिनकी वजह से EV/EBITDA को निवेशकों के लिए इतना उपयोगी मीट्रिक माना जाता है:1.सभी उद्योगों में तुलना
EV/EBITDA रेश्यो एक ही उद्योग या यहां तक की विभिन्न उद्योगों की कंपनियों की तुलना करना आसान बनाता है। परिचालन प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करके और पूंजी रचना और कर वातावरण जैसे कारकों को नजरअंदाज करके, यह खेल के मैदान को लेवल करता है। इससे आपके लिए यह मूल्यांकन करना आसान हो जाता है कि कौन सी कंपनियां ज्यादा कुशल हैं या संभावित रूप से कम मूल्यवान हैं।
2.Accounting बिगाड़ से बचना
EBITDA accounting प्रथाओं से आने वाले कुछ शोर को दूर करने में मदद करता है, विशेष रूप से manufacturing या तेल और गैस जैसे depreciation-heavy उद्योगों में। जब आप depreciation and amortization जैसे गैर-नकद खर्चों को बाहर कर देते हैं, तो आपको कंपनी के वास्तविक परिचालन से उसकी profitability का स्पष्ट एहसास होता है, जो इसकी भविष्य की potential का बेहतर signal हो सकता है।
3.मूल्यांकन उपकरण
EV/EBITDA का उपयोग अक्सर निवेशकों और विश्लेषकों द्वारा त्वरित मूल्यांकन उपकरण के रूप में किया जाता है। यदि किसी कंपनी का ईवी/ईबीआईटीडीए रेश्यो उसके समकक्षों की तुलना में बहुत कम है, तो यह सुझाव दे सकता है कि स्टॉक का मूल्यांकन कम है, जिससे यह संभावित रूप से आकर्षक निवेश बन जाएगा। हालाँकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कम रेश्यो कंपनी के भीतर समस्याओं (जैसे कि विकास की संभावनाओं में गिरावट) का signal भी दे सकता है। दूसरी ओर, एक हाई रेश्यो एक ज्यादा मूल्यवान स्टॉक का signal दे सकता है, लेकिन यह एक ऐसे व्यवसाय का भी इंडिकेशन दे सकता है जो तेजी से बढ़ रहा है।
अच्छा EV/EBITDA रेश्यो क्या है?
जब अच्छे ईवी/ईबीआईटीडीए रेश्यो की बात आती है तो इसका कोई एक जवाब नहीं है जो सभी के लिए उपयुक्त हो। यह उद्योग, कंपनी के विकास के चरण और समग्र बाजार परिवेश के अनुसार भिन्न हो सकता है।
एक सामान्य नियम के रूप में:
6 और 15 के बीच का रेश्यो सामान्य माना जाता है। 6 से कम रेश्यो वाली कंपनियों का मूल्यांकन कम किया जा सकता है, जबकि 15 से ऊपर वाली कंपनियों को ज्यादा मूल्यांकित माना जा सकता है।
यह स्पष्ट रूप से जानने के लिए कि यह उस विशेष व्यवसाय के लिए high या low है, कंपनी के समकक्षों और उसके हिस्टोरिकल औसत से रेश्यो की तुलना करना महत्वपूर्ण है।
EV/EBITDA (ईवी/ईबीआईटीडीए) की सीमाएं
जबकि EV/EBITDA एक लोकप्रिय मूल्यांकन मीट्रिक है, इसमें खामियां भी हैं। यहाँ कुछ सीमाएँ दी गई हैं जिनसे अवगत होना चाहिए:1.Ignores Capital Expenditures (पूंजीगत व्यय को नजरअंदाज करता है)
EBITDA में पूंजीगत व्यय (CAPEX) शामिल नहीं है, जो telecoms या उपयोगिताओं जैसे भारी निवेश आवश्यकताओं वाले उद्योगों के लिए महत्वपूर्ण हैं। high EBITDA लेकिन बड़े पैमाने पर CAPEX आवश्यकताओं वाली कंपनी उतनी स्वस्थ नहीं हो सकती जितनी पहली नज़र में लगती है।
2.ऋण चुकौती का हिसाब नहीं देता
जबकि EV किसी कंपनी के ऋण का हिसाब रखता है, EBITDA ब्याज भुगतान को नजरअंदाज कर देता है, जिसका अर्थ है कि आपको कंपनी के वित्तीय दायित्वों की पूरी तस्वीर नहीं मिलती है। यदि कोई कंपनी ज्यादा लिवरेज वाली है, तो उसे मजबूत EV/EBITDA रेश्यो होने के बावजूद, अपने ब्याज भुगतान को पूरा करने के लिए संघर्ष करना पड़ सकता है।
3.सभी उद्योगों में भिन्न होता है
हालाँकि EV/EBITDA कंपनियों के बीच कुछ अंतरों को दूर करने में मदद करता है, विभिन्न उद्योगों में स्वाभाविक रूप से अलग-अलग विशिष्ट रेश्यो होते हैं। उदाहरण के लिए, capital intensive उद्योगों में technology या सेवाओं जैसे क्षेत्रों की तुलना में कम ईवी/ईबीआईटीडीए रेश्यो होता है। इस मीट्रिक का मूल्यांकन करते समय उद्योग के औसत को हमेशा ध्यान में रखें।
FAQ’s (ev ebitda means in hindi)
1.Ev to ebit कितना होना चाहिए?एक अच्छा EV to EBIT ratio आम तौर पर 10 और 15 के बीच होता है, लेकिन यह इंडस्ट्री के अनुसार भिन्न हो सकता है - low रेश्यो undervalued कंपनियों का इंडिकेशन दे सकता है, जबकि high रेश्यो का मतलब ओवरवैल्यूएशन हो सकता है।
2.क्या high EV EBITDA अच्छा है या बुरा?
High EV/EBITDA रेश्यो ओवरवैल्यूएशन का एक चेतावनी इंडिकेशन हो सकता है, लेकिन यह कंपनी के उद्योग और विकास क्षमता पर भी निर्भर करता है।
3.EBITDA का फुल फॉर्म क्या है?
EBITDA का मतलब ब्याज(Interest), कर(Taxes), घिसावट(Depreciation) और परिशोधन(Amortization) से पहले की कमाई है।(EBITDA का मतलब Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization)
Conclusion (ev ebitda means in hindi)
EV/EBITDA(ईवी/ईबीआईटीडीए) कंपनियों के मूल्यांकन के लिए एक शक्तिशाली उपकरण है, खासकर जब आप परिचालन(operational) प्रदर्शन(performance) पर ध्यान केंद्रित करना चाहते हैं और विभिन्न पूंजी रचना या accounting विधियों(method) के कारण होने वाले बिगाड़ से बचना चाहते हैं।यह एक ही उद्योग की कंपनियों की तुलना करने के लिए विशेष रूप से उपयोगी है और संभावित रूप से कम मूल्य वाले शेयरों की पहचान करने में आपकी मदद कर सकता है। हालाँकि, यह पूर्ण नहीं है। सभी वित्तीय मैट्रिक्स की तरह, किसी कंपनी के स्वास्थ्य की पूरी तस्वीर प्राप्त करने के लिए इसका उपयोग अन्य उपकरणों के साथ किया जाना चाहिए।
मुझे आशा है कि यह विश्लेषण आपको बेहतर ढंग से समझने में मदद करेगा की EV/EBITDA(ईवी/ईबीआईटीडीए) कैसे काम करता है और आप इसे अपनी निवेश यात्रा में कैसे उपयोग कर सकते हैं।
धन्यवाद!
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